上海道勤塑化有限公司

????????11月28日，廣東省創(chuàng)業(yè)板第一家機(jī)器人上市企業(yè)廣東拓斯達(dá)科技股份有限公司(300607.SZ)公開增發(fā)的1606.52萬股A股股票正式在創(chuàng)業(yè)板市場上市交易。據(jù)悉，此次公開增發(fā)不僅成功募集資金6.50億元，而且還創(chuàng)下多個(gè)市場首例——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板開板以來首例公開增發(fā)項(xiàng)目、近5年來A股市場首例圓滿完成的公開增發(fā)項(xiàng)目。據(jù)悉，包括公司原股東在內(nèi)的投資者合計(jì)申購股數(shù)為2374.07萬股，高出最終發(fā)行總量47.78%。同時(shí)，此次參與拓斯達(dá)公開增發(fā)的投資者中，出現(xiàn)了世界500強(qiáng)企業(yè)——中國工業(yè)兵器集團(tuán)旗下投資機(jī)構(gòu)的身影，充分體現(xiàn)出資本市場對(duì)拓斯達(dá)內(nèi)在價(jià)值以及發(fā)展前景的認(rèn)可。

????????增發(fā)募資擴(kuò)充產(chǎn)能

????????自成立以來，拓斯達(dá)專注于高端智能裝備制造領(lǐng)域，以珠三角為基礎(chǔ)，深耕華南地區(qū)市場。憑借廣闊的營銷網(wǎng)絡(luò)渠道以及自主研發(fā)優(yōu)勢，公司產(chǎn)品受到下游工業(yè)制造企業(yè)的廣泛認(rèn)可。但受廠房面積的限制，公司生產(chǎn)能力一直處于飽和狀態(tài)，2017年、2018年1-9月公司工業(yè)機(jī)器人單機(jī)、注塑機(jī)配套設(shè)備產(chǎn)銷率均超過105%，滿負(fù)荷生產(chǎn)的東莞生產(chǎn)基地已不能匹配公司訂單。本著擴(kuò)充公司產(chǎn)能，搶占市場份額，滿足銷售增長的需求的目的，公司決定以江蘇蘇州為基地，籌建智能裝備產(chǎn)業(yè)園。2018年10月，公司發(fā)布《公開增發(fā)A股股票預(yù)案》，啟動(dòng)公開增發(fā)再融資計(jì)劃。公司計(jì)劃發(fā)行不超過2600萬股股票、募資不超過8億元，投資于“江蘇拓斯達(dá)機(jī)器人及自動(dòng)化智能裝備”項(xiàng)目。2019年5月，公司公開增發(fā)再融資申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)發(fā)行的批文，公司需在6個(gè)月內(nèi)完成公開增發(fā)事宜。

????????11月10日晚間，公司披露創(chuàng)業(yè)板公開增發(fā)招股意向書，宣告發(fā)行工作正式啟動(dòng)。公司與保薦機(jī)構(gòu)(招商證券)協(xié)商一致確定，此次將公開增發(fā)1606.52萬股股票，發(fā)行價(jià)格為每股40.46元，合計(jì)將募集資金6.50億元。

????????引領(lǐng)公開增發(fā)浪潮

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????????11月28日增發(fā)新股的上市，標(biāo)志著公司公開增發(fā)工作已經(jīng)圓滿完成，也讓公司成為創(chuàng)業(yè)板開板以來首家公開增發(fā)成功的公司。

????????實(shí)際上，上一次A股公開增發(fā)成功的案例還要追溯到2014年5月，滄州大化當(dāng)年公開增發(fā)3485.66萬股，完成募資3.65億元。此后由于非公開發(fā)行市場的崛起，公開增發(fā)這一小眾再融資方式也就此沉寂于市場。在綜合考慮公司和資本市場情況后，公司決定選擇公開增發(fā)再融資，讓一條闊別市場五年后的再融資路徑重現(xiàn)江湖。在公司去年增發(fā)預(yù)案披露后，能科股份、紫金礦業(yè)等多家A股公司也跟隨拓斯達(dá)腳步，相繼走上公開增發(fā)再融資之路。截至目前，紫金礦業(yè)公開增發(fā)也已完成，能科股份也已申購?fù)瓿刹l(fā)布網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果和網(wǎng)上中簽率公告，博世科等幾家公司公開增發(fā)再融資工作也在穩(wěn)步推進(jìn)中。公司公開增發(fā)工作的圓滿完成，成功讓無人問津的再融資品種重新煥發(fā)生機(jī)，并獲得主流機(jī)構(gòu)關(guān)注，為資本市場再融資環(huán)境帶來新氣象。

????????機(jī)構(gòu)投資者國資背景強(qiáng)大

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????????此次公司公開增發(fā)受到了公司原股東、機(jī)構(gòu)投資者以及市場中小投資者熱情追捧，投資者合計(jì)申購股數(shù)為2374.07萬股，高出發(fā)行總量47.78%。由于投資者申購踴躍，最終僅有672股零股由招商證券組建的承銷團(tuán)包銷，成功打破“公開增發(fā)就是券商高比例包銷”的市場偏見。據(jù)悉，此次申購的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者包括中兵投資管理有限責(zé)任公司(以下簡稱中兵投資)、中兵財(cái)富管理有限責(zé)任公司(以下簡稱為中兵財(cái)富)以及私募機(jī)構(gòu)源樂晟資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱為源樂晟資產(chǎn))等8家機(jī)構(gòu)。公開資料顯示，中兵投資和子公司中兵財(cái)富隸屬世界500強(qiáng)企業(yè)中國兵器工業(yè)集團(tuán)，最終實(shí)控人為國務(wù)院國資委。此次二者申購的493.00萬股獲得全額配售，占發(fā)行總量30.69%，配售股份金額為1.99億元。其中，中兵投資獲配370.00萬股，占發(fā)行后總股本2.50%，為第六大股東。中兵投資作為兵器工業(yè)集團(tuán)公司統(tǒng)一的資本運(yùn)營與資產(chǎn)管理平臺(tái)，已發(fā)起設(shè)立中兵國泰投資管理公司等基金平臺(tái)，并作為管理人受托管理了規(guī)模近100億元的基金。此外，同樣具有國資背景的華菱津杉(天津)產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)也參與本次公開增發(fā)申購，獲得配售5.68萬股，配售股份金額為229.81萬元。華菱津杉的最終實(shí)控人為湖南省國資委。

????????值得一提的是，百億規(guī)模的明星私募機(jī)構(gòu)源樂晟資產(chǎn)的身影也在這次公開增發(fā)中出現(xiàn)。此次源樂晟資產(chǎn)旗下的四只產(chǎn)品合計(jì)申購248.00萬股，獲得配售190.07萬股，占發(fā)行總量11.83%，配售股份金額為7690.20萬元。

????????前瞻布局參與“機(jī)器換人”浪潮

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????????此次公司公開增發(fā)募集資金6.50億元，扣除發(fā)行費(fèi)用0.41億元后，募集資金凈額6.09億元，將投向“江蘇拓斯達(dá)機(jī)器人有限公司機(jī)器人及自動(dòng)化智能裝備”項(xiàng)目。依據(jù)公司測算，該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年銷售收入將達(dá)23.70億元，凈利潤3.06億元，助力公司營收規(guī)模與盈利水平的雙重提升。隨著生產(chǎn)技術(shù)升級(jí)風(fēng)口的到來，以工業(yè)機(jī)器人為代表的自動(dòng)化智能裝備在制造業(yè)中的運(yùn)用將不斷深化。IFR(國際機(jī)器人聯(lián)合會(huì))的預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，從2019年到2021年，我國工業(yè)機(jī)器人銷量年均復(fù)合增長率預(yù)計(jì)達(dá)到21%，工業(yè)機(jī)器人市場空間將進(jìn)一步擴(kuò)大。此次募投項(xiàng)目實(shí)施完成后，公司將借助長三角地區(qū)區(qū)位優(yōu)勢，更好地向需求客戶供應(yīng)工業(yè)機(jī)器人及自動(dòng)化解決方案等標(biāo)準(zhǔn)品、非標(biāo)定制產(chǎn)品，降低產(chǎn)品運(yùn)輸成本，積極參與逐漸興起的“機(jī)器換人”浪潮。